地鐵建設融資正研究海外發(fā)債
2015-07-30
7月25日，成都地鐵1號線南延線正式開通試運營
核心
提示
2015年201億元的投資額，讓成都地鐵的年度投資金額再創(chuàng)新高。到2020年，成都地鐵的總計投資規(guī)模將達到上千億元。
作為成都市實施交通先行戰(zhàn)略的國企排頭兵，成都地鐵加快建設面臨著巨大的資金需求。資本天然的逐利性與成都地鐵的公益性產(chǎn)生了矛盾，但這個矛盾并非不可化解，而是需要化解矛盾的智慧。
在成都市委市政府和相關部門的指導幫助下，成都地鐵通過“財政資金+項目貸款+多渠道融資”的模式籌集建設資金，尤其是在多渠道融資方面，成都地鐵已經(jīng)先后通過融資租賃、中期票據(jù)、私募債等多渠道融資彌補財政資金階段性不足，目前還在研究推進含權中票、永續(xù)債券、海外發(fā)債等融資模式，力求充分拓展融資資源，用更加便宜的資金來保障成都地鐵加快建設。
高強度地鐵建設
需要強有力資金支持
目前，成都地鐵已開通運營1、2號線一、二期共66公里，在建項目有1號線三期首期，3號線一期，4號線一、二期，7號線和10號線一期5條線共122公里?！俺啥嫉罔F目前的單日最大客流量接近120萬乘次，客流強度排名全國第五。在這樣巨大的軌道交通需求下，成都地鐵應該加快建設，滿足民生需求?！背啥嫉罔F副總經(jīng)理劉思寧表示。
高強度的建設局面，需要強有力的資金支持。但僅靠政府的財政資金肯定不夠，錢從哪里來？
成都地鐵副總經(jīng)理劉嫏介紹，目前，成都市地鐵建設資金通過“財政資金+項目貸款+多渠道融資”的模式籌集，資金來源為：一是政府撥付財政性資金“軌道交通發(fā)展專項資金”用于項目資本金、還本付息及運營補貼；二是主要通過項目銀團貸款籌集資金；三是公司積極拓展融資模式，先后通過融資租賃、中期票據(jù)、私募債等多渠道融資彌補財政資金階段性不足。
“例如，我們2010年與工銀租賃公司開展融資租賃合作，簽訂合同50億元，截至目前已累計提款33億元；2014年3月注冊私募債30億元，當年發(fā)行10億元，今年5月發(fā)行2億元，剩余18億元將根據(jù)資金需求和市場利率情況擇機發(fā)行；2014年5月注冊中期票據(jù)20億元，當年發(fā)行10億元，今年6月發(fā)行的5億元，融資成本5.18%，較同期貸款基準利率5.5%低32BP，為當期同級別募集主體發(fā)行成本最低?！眲櫧榻B，通過多種渠道融資，有效滿足了企業(yè)的資金需求，也緩解了企業(yè)的債務壓力。
正研究海外發(fā)債可行性
外部評級已升至
AAA今年，成都市先后兩次組織召開重點項目融資對接座談會，成都地鐵參與其中。
“這樣的溝通卓有成效?！眲櫧榻B，會上成都地鐵與國開行、建行和農(nóng)行等金融機構進行了詳細溝通對接。除傳統(tǒng)銀行貸款外，各方對下一步拓展融資模式、在多渠道籌資領域內(nèi)將加強更廣泛和更深入的合作達成了共識。公司還專門與農(nóng)行就注冊發(fā)行含權中票相關事宜進行了進一步溝通，多渠道融資將為地鐵公司后續(xù)發(fā)展提供更廣闊的空間，使地鐵加快建設得到更好的資金保障。
在成都地鐵的努力下，更多的創(chuàng)新融資渠道展現(xiàn)在眼前。
據(jù)最新消息，國家發(fā)改委財金司已同意成都地鐵上報發(fā)行永續(xù)債券，且發(fā)債不再受“近三年平均凈利潤覆蓋年融資成本”條件的限制，下一步成都地鐵將加緊開展永續(xù)債發(fā)行的相關工作。
劉嫏稱，成都地鐵目前正在與花旗銀行、星展銀行等金融機構研究海外發(fā)債的可行性，待條件具備和時機成熟時將啟動該工作，盡可能充分利用海外低利率資金以降低地鐵投資成本。
此外劉嫏還透露，目前成都地鐵的外部信用評級已由AA+提升至AAA，這將為地鐵公司后續(xù)多渠道籌集到成本更低的建設資金帶來極大便利。
25只企業(yè)債
募集資金278億
據(jù)成都市發(fā)改委介紹，近年來，成都市獲得國家發(fā)改委核準企業(yè)債券25只，募集資金規(guī)模達278.2億元，促進了成都重大基礎設施和重大產(chǎn)業(yè)項目建設。今年以來，我市已有4只企業(yè)債券獲國家發(fā)改委核準，募集資金規(guī)模35億元，分別為郫縣國投14億元、邛崍建投8億元、興堰投資（都江堰市）8億元、蜀州城投（崇州市）5億元。
下一步，成都將遴選一批符合條件的企業(yè)及項目，加快企業(yè)債券申報，積極擴大企業(yè)債券核準發(fā)行規(guī)模，創(chuàng)新企業(yè)債券品種。
此外，市發(fā)改委還以引進保險資金服務項目為契機，通過搭建平臺的方式，為重點項目拓寬融資渠道。34家銀行、保險、證券公司向重點項目出具了金融服務承諾函，承諾充分運用各自單位的優(yōu)勢為重點項目提供全面、優(yōu)質、高效的金融服務，為重點項目定制整體融資方案。
來自四川省保監(jiān)局的數(shù)據(jù)顯示，2012年以來，隨著保險資金運用市場化改革的推進，四川保險資金運用規(guī)模呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢，在支持地方經(jīng)濟建設方面發(fā)揮了日益重要的作用，受到各級地方政府和各家保險總公司的高度重視與肯定。目前保險資金在川各類投資余額超過270億元，其中債權投資計劃237億元，占全國注冊（備案）規(guī)模的3.75%，已成為地方融資的重要渠道。
成都商報記者吳宇宸（來源：成都商報”字樣。違反上述聲明者,）本文來源：四川新聞網(wǎng)-成都商報
